ho fatto delle prove manuali, alla fine ho visto che basta il contenuto della cartella live, in pratica ho copiato la cartella live nella root della pendrive, all'interno della cartella live ho messo il file grafico dello sfondo e ho messo un menu chiamato panda.cfg con il codice simile al tuo e funziona bene, io ho tolto quiet perchè mi piace vedere le scritte
però non ho capito a cosa si riferisce quel live 686, dovrebbero essere le cpu a partire da una certa modello
http://it.wikipedia.org/wiki/I686se così fosse sarebbe meglio specificare nel menu vecchi e nuove cpu così un utente meno avezzo capirebbe quale voce scegliere per lanciare la modalità più adatta al suo pc